Закрыть

Заказать обратный звонок

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ основан на исследовании реальных фактов оказывающих влияние на экономики отдельных стран и соответственно на курсы валют. Основным постулатом фундаментального анализа служит то, что все изменения курсов валют в мире, вызваны выходом экономических, политических и социальных новостей, а также публикацией экономических индикаторов. Под влиянием этих новостей, брокеры на биржах выполняют определенные действия, что в свою очередь влияет на колебания курсов валют. Также необходимо упомянуть об еще одном важном утверждении – состояние экономики страны отражается на курсе её валюты. Это правило тоже лежит в основе фундаментального анализа. Можно смело сказать, что мнения технических аналитиков и сторонников фундаментального анализа отличаются друг от друга практически зеркально. Если вы помните основы технического анализа, суть его состоит в повторяемости определенных последовательностей колебаний цен, и возможности прогнозировать это в будущем.

Фундаментальный анализ требует от аналитика серьезной подготовки в определенных дисциплинах. Изучение финансовых дисциплин, экономики, кредитования и специфики международных отношений, будут отличной базой для аналитика осваивающего фундаментальный анализ. К сожалению, возможность изучить вышеуказанные дисциплины есть далеко не у всех. Многие трейдеры используют косвенный метод, то есть, доверяя определенным аналитическим источникам, пользуются готовыми прогнозами. Существуют как платные, так и бесплатные аналитические прогнозы, которые можно увидеть в печатных изданиях, в сети интернет и даже на определенных телевизионных каналах. Практически каждый брокер имеет свой информационный канал, через который доступны все наиболее значимые новости и события. Доступ к этому каналу предоставляется через интернет. Самые крупные поставщики новостей это DowJones, Bloomberg.

Тем не менее, не зная основ фундаментального метода анализа, сориентироваться в огромном потоке новостной информации практически невозможно. Для сравнения, чтобы уверенно пользоваться компьютером, не надо знать, как работает процессор, Вам достаточно лишь уметь работать в операционной системе, и различных программах, а также выходить в интернет. Бессмысленные нажатия клавиш на клавиатуре, необдуманные удаления системных файлов способны серьезно разрушить вашу операционную систему, так, что ее придется переустанавливать. Если вы еще не торговали на реальном счете, обязательно изучите основы фундаментального анализа. Ранее уже было отмечено, что события являются отправной точкой при проведении фундаментального анализа.

Все важные события, можно разделить на 3 группы:

- Макроэкономические

К данным показателям можно отнести следующие:

  1. Внутренний Валовый Продукт ВВП
  2. Уровень процентных ставок
  3. Уровень инфляции
  4. Торговый баланс
  5. Уровень занятости населения
  6. Количество созданных рабочих мест

- Политические

 

К данным показателям можно отнести следующие:

  1. Заседания «большой семерки», экономических либо торговых коалиций
  2. Всевозможные съезды, встречи глав государств
  3. Протоколы заседаний Центрального Банка
  4. Выборы президента, парламента
  5. Результаты торговых переговоров.

- Природные

Это аномальные природные явления и катаклизмы такие как:

  1. Шторм.
  2. Наводнение.
  3. Извержение вулкана
  4. Землетрясение
  5. Цунами
  6. Пожары
  7. Аномальная жара

 

Даже слухи могут в достаточной мере повлиять на колебания цен. Чем более весомая фигура распространяет слухи, тем больший эффект это может оказать на курсы валют.

 

Также, события можно подразделить на:

- Случайные события

- Ожидаемые события

В данные категории можно отнести и экономические, и политические и природные события которые в дальнейшем влияют на изменение стоимость валют. Единственным отличием является тот факт, что к ожидаемым событиям мы готовы и можем спрогнозировать движение цены, а вот случайные предвидеть не возможно если конечно Вы вчера небыли у провидца.

Часть событий происходит абсолютно случайно, но большая часть планируются заранее. Те события, дата которых известна, являются ожидаемыми. К примеру, сезонность на определенных рынках или регулярная публикация финансовых показателей. Периодичность освещения данных торгового баланса (trade balance) в Соединенных Штатах, составляет один месяц. Причем данные даются с задержкой в два месяца. Такие события как государственные перевороты или действия террористов в определенных странах предугадать практически невозможно. Внезапные события в большей степени влияют на колебания курсов тех валют, в чьей стране они происходят.

Опытный трейдер, должен постоянно быть в курсе международных событий. Хороший информационный канал и аналитический календарь событий — непременное условие для плодотворной работы на рынке. Анализируя публикации экономических показателей, можно легко заметить, что они содержат данные о периодах предшествующих текущему. Например, в этом месяце публикуются данные за позапрошлый месяц. Это дает возможность рассчитывать прогнозируемую величину данного показателя, до того как он попадет в официальную прессу. Крупные финансовые аналитики выдают такие прогнозы заранее. Во многих случаях, благодаря этим прогнозам, трейдеры готовы к изменению показателя рынка заранее. То есть, 

 если значения новостей или показателей оправдывают ожидания, то на рынок это практически не влияет. Совсем другая ситуация происходит в случае, когда реальные показатели серьезно отличаются от прогнозируемых. Причем реакция рынка прямо пропорциональна величине ошибки. Если прогноз сильно отличается от реальности, рынок незамедлительно среагирует на это.

Для трейдера очень важно усвоить этот основной принцип. Влияние событий на изменения курсов валют может быть самым разным. Типы событий, классифицируются по определенным признакам. В первую очередь, это длительность влияния на рынок, которую оказывает новость, так как некоторые события обладают коротким циклом воздействия, всего в несколько дней или недель. Новости с более длинным циклом способны воздействовать на рынок на протяжении нескольких лет. Глобальные показатели, такие как экономика страны, снижение или рост инфляции, увеличение процентных ставок по банковским вкладам или безработица - все эти данные могут послужить отличным фундаментом для серьезных аналитических прогнозов. На основании данных прогнозов, трейдером принимается решение об инвестировании в тот или иной финансовый инструмент.

При составлении прогнозов курса валют на основе фундаментального метода анализа нельзя выделить какую-то универсальную формулу. Со временем при изучении фундаментального анализа, у вас будет возникать больше вопросов, нежели ответов. Рынок не всегда ведет себя, так как пишут в учебниках по фундаментальному анализу, и в любую минуту, Вы можете наблюдать противоположную прогнозу реакцию. Фундаментальный анализ не является точной наукой, он лишь дает нам возможность понять, как может повлиять определенное событие на поведения рынка в будущем.

Фундаментальный анализ валютного рынка опирается на принципы, которые не предоставляют большой сложности и чаше всего, интуитивно, понятны сразу.

     

Экономические индикаторы - это все индексы, которые отображают состояние экономики страны и экономических регуляторов, которые влияют на экономику страны и тем самым влияют на валютные курсы.

Важнейшим регулятором, который напрямую влияет на валютные курсы и действие которого наиболее наглядно, являются процентные ставки центральных банков.

Например, если ставка центрального банка Европы выше ставки центрального банка Японии, то это неизбежно приведен к укреплению курса евро относительно йены. С чем это связанно?    

Дело в том, что в современной экономике, наиболее надежными инструментами, которые приносят доход, являются государственные ценные бумаги и банковские депозиты, процент по которым напрямую зависит от ставки центрального банка. При современном уровне свободы движения капитала, деньги устремляются туда где выше процент. Например, если ставка центрального банка Японии 0,5 % годовых, а ставка центрального банка США равна 5% годовых, то естественно выгодно за Йену взять и купить доллары и разместить их в американском банке на депозите. Такие покупки и приводят к укреплению курса валют.

Также есть факторы и общеэкономического характера, например, валовой внутренний продукт, торговый баланс страны, уровень безработицы, и т.д. Все эти факторы в совокупности отображают состояние экономики страны, а как следствие влияют на курс национальной валюты. Прогноз и анализ экономических факторов не представляет большой сложности, однако нужно помнить, что движущей силой рынка являются не сами факторы, а ожидания их - то есть, ожидаемы результаты экономической деятельности страны. Есть такая биржевая пословица – «Покупай на слухах, продавай на фактах». В отношении экономических индикаторов её наверное надо было перефразировать так – «Покупай на ожиданиях, продавай на фактах».

Новости - это события, которые происходят неожиданно для широкой публики. Это могут быть неожиданные заявления политиков, глав центральных банков, министров, экономистов, техногенные катастрофы или стихийные бедствия. Это самый сложный раздел анализа, так как он требует от трейдера быстроты реакции, хладнокровия и большой погруженности в мир политики и новостей. Дело в том, что очень похожие по своему смыслу события могут приводить к совершенно разным последствиям, например, стихийные бедствия, формально очень плохая новость для экономики, и, следовательно, должна вести к падению курса национальной валюты. Но при этом регулярно случающиеся наводнения в Европе пока ещё не приводили, к каким-то существенным изменениям курса EUR.

Объясняется это тем, что с одной стороны, наводнения не наносили ущерба основным экономическим структурам, а с другой стороны любая страна имеет экономические фонды на случай чрезвычайных ситуаций, которые практически полностью ликвидируют последствия таких стихийных бедствий. Бывают новости и более тяжелые для правильной реакции на них, например это заявления политиков, из-за завуалированности высказывания и сложности общеполитической ситуации.

Поэтому опытные трейдеры, чаше всего стараются не торговать на новостях, то есть воздерживаются от торговли на выходе главных серьезных новостей.

В заключение, нужно сказать, что основной сложностью фундаментального анализа, является то, что в один и тот же момент времени на рынке присутствует большое кол-во фундаментальных факторов. Часть этих факторов, действует на повышение цены. То есть они давить на рост, их много и они очень разные. Часть факторов, давят на понижение цены, их тоже может быть довольно много и структура их очень сложная. В повседневной жизни большинство трейдеров используют не фундаментальный, а технический анализ, который исходит из того, что надо анализировать не все фундаментальные факторы, которые есть на рынке, а результат их воздействия, то есть график цены.

Изучение фундаментального анализа необходимо, прежде всего, для корректировки методов технического анализа. При совместном использовании обоих методов анализа, вы сможете выделить для себя положительные стороны обоих, и в дальнейшем, добиться высоких результатов при торговле на валютном рынке Форекс.